Россиядә ислам финанслары: «эксперимент» сүзе беткәч
2023 елның 1 сентябрендә Россиядә партнерлык финанславы буенча эксперимент старт алды. Ике елдан соң пилот төбәкләрнең дүртлегенә кергән Татарстан, акчаларны урнаштыру буенча барлык операцияләрнең 84% тотып, лидер булды. Төбәкнең уңыш сәбәпләре, яңа финанс продуктлары һәм «эксперимент» режимыннан чыгу перспективалары турында TatCenter экспертлары фикер алышты.
Ни өчен Татарстан алда бара?
Татарстан, Башкортостан, Дагыстан һәм Чечня шундый ук канун шартларында экспериментларда катнашса да, республика нәтиҗәләре аерып күрсәтелә. 2025 ел нәтиҗәләре буенча җәлеп ителгән капитал күләме 6 тапкырга арткан, 35 млрд сумга җиткән. Федераль реестрдагы 37 оешманың 16сы Татарстан территориясендә эшли.
"Татарстанның бүген лидерлык позициясен биләве - өч факторның уртак тел табуы нәтиҗәсе. Беренчесе - республика рәисе ягыннан игътибар һәм эзлекле ярдәм. Икенчесе - икътисад министрлыгының системалы эше. Һәм өченчесе - базарда катнашучыларның үзләренең югары активлыгы, алар практикада инструментларны кертергә әзер. Бу махсус ташламалар нәтиҗәсе түгел, ә синергия", - дип аңлата "Амаль" финанс йорты генераль директоры Рөстәм Сәгъдиев.
Сигезенче чакырылыш РФ Дәүләт Думасы депутаты Айрат Фәррахов республиканың үзенчәлеге — төгәл «юл картасы» булуы, дип өсти. Үтә күренмәлелеге аркасында Татарстан бүген Россиядә партнерлык финанславы принципларын кертүнең төп коралы буларак кабул ителә.
AAOIFI һәм халыкара ышаныч
Агымдагы этапның төп казанышы дөнья финанс системасына интеграция булды. 2025 елның 26 декабрендә Казанда AAOIFI — ислам финансларын стандартлаштыру буенча халыкара оешманың вәкиллек үзәге ачылды.
"Ел саен Бахрейнда ислам финанславы буенча конференция уза, анда дөньякүләм экспертлар җыела. 2025 елның ноябрендә ул егерменче тапкыр узды. Татарстан озак еллар бу чарада башта тыңлаучы, аннары эксперт буларак катнашты. Һәм менә инде ТР Рәисе Рөстәм Миңнеханов катнашындагы егерменче конференциядә шәех Ибраһим бен Хәлиф Әл-Хәлиф белән сөйләшүләр узды, анда без эксперт ярдәме сорадык һәм Россия һәм БДБ илләре өчен офис филиалы ачу инициативасы белән чыктык, моңа тулы ярдәм алдык», — дип сөйли ТР Инвестицион үсеш агентлыгы җитәкчесе Талия Миңнуллина.
Үзәкне ачу чит ил инвесторларының Россия проектларына ышанычын сизелерлек арттырды. Ислам финанславын үстерүгә ярдәм итү үзәге (AAOIFI) җитәкчесе Әмир Омар Абделазиз Надер ассызыклаганча, Татарстан ислам дөньясына Россия күпере — озак вакытлы инвестицияләргә, КУЭ һәм реаль секторны үстерүгә басым ясап, проектларны гамәлгә ашыруның гамәли үзәге буларак позицияләнә.
"Татарстан Россиядә AAOIFI филиалы тәкъдим ителгән бердәнбер мәйданчык булды. Эксперимент дөньяда күләме триллионнарча доллар белән исәпләнә торган системага интеграция инструменты булды", - дип өсти Рөстәм Сәгъдиев.
Талия Миңнуллина хәзер Россия Финанс министрлыгы һәм Милли банк белән берлектә дөнья стандартларын Россия юлына яраклаштыру өчен эшче төркем формалаша, дип өсти.
KazanForum: ислам дөньясы белән әңгәмә мәйданчыгы
2026 елда «Россия — Ислам дөньясы: KazanForum» халыкара икътисадый форумы унҗиденче тапкыр узачак. Эш елларында фикердәшләрнең һөнәри бергәлеге формалашты, аларның тырышлыгы ислам банкингы механизмнарын кулланып проектларны уртак тормышка ашыруга юнәлдерелгән.
Форум мәйданчыгы ислам финанс дөньясының төп оешмаларын берләштерә: AAOIFI, Ислам үсеш банкы, CIBAFI (Ислам банклары һәм финанс институтлары буенча Генераль совет), Малайзия һәм Катарның профильле ведомстволары. Югары дәрәҗәдәге профессионаллар белән диалог шул исәптән Татарстанның ышанычлы партнер буларак абруе һәм төбәк җитәкчелегенең активлыгы аркасында да хуплана.
2026 елда форум базасында яңадан AAOIFI сессияләре узачак, алар ислам облигацияләренә, сукук һәм БДБ илләрендә бу инструментны гамәлгә ашыруга багышланган.
Нинди инструментлар өстенлекле булачак
Экспертлар бер тапкыр кулланыла торган килешүләрдән масштаблы экосистемага күчүне фаразлый. Әмер Омар Абделазиз Надер фикеренчә, якындагы елларда беренче планга чыгачак:
Сукук һәм инфраструктура һәм активлар белән тәэмин ителгән проект инструментлары;
Шәригать принципларына туры килә торган фондлар;
КУЭ өчен структуралаштырылган партнерлык инструментлары;
Финтех нигезендә инвестиция платформалары.
Этик финансларны «цифрлаштыруга» аерым игътибар бирелә. "Алтын сандык" ҖЧҖ директоры, Партнерлык финанслау оешмалары ассоциациясе рәисе Марат Йосыпов цифрлы сукукны һәм цифрлы мөдәрәбәне алга китеш механизмнары дип атый:
«Цифрлы сукук - ул реаль активка милек хокукын раслаучы "ислам облигацияләре", бу конкрет җитештерү бурычлары өчен инвесторлардан турыдан-туры капитал җәлеп итү мөмкинлеге бирә. Цифрлы мудараба - ул КУЭга залогларсыз финанслау алырга мөмкинлек бирә торган цифрлы платформа аша партнерлык».
Партнерлык финанслары өлкәсе бүген төрле тармакларга, мәсәлән, Татарстанның шәхси медицинасына үтеп керә. «Хәләл» стандартлары буенча җитештерелгән дарулар кулланучыларның ышанычын арттыра һәм экспорт потенциалына ия. Медицина проектларын финанслау базарда катнашучылар тарафыннан дәүләт эксперименты башланганчы ук гамәлгә ашырылды, ә партнерлык инструментлары ярдәмендә стоматология клиникалары, диагностика үзәкләре һәм шәхси поликлиникалар проектлары гамәлгә ашырылды.
Партнерлык финанславының өстенлекләре:
Фаразланганлык: килешү бәясе теркәлгән һәм Үзәк банкның төп ставкасы тирбәнешләренә бәйле түгел.
Активларга таяну: финанслау конкрет товарга, станокларга яки күчемсез милеккә юнәлдерелгән.
Түләмәгән өчен штрафларны гамәлдән чыгару: ислам моделендә пенялар һәм процентларга процентлар тыелган, бу исә бурыч чокыры куркынычын киметә.
Горизонт 2028
Тәҗрибәне 2028 елның 1 сентябренә кадәр озайту стратегик адым булды. Беренче этап инфраструктураны көйләүгә багышланган иде, икенчесе масштаблаштыру этабы булачак. Массакүләм эшләтеп җибәрүгә әлегә банк бизнес-модельләрен җайлаштыру кирәклеге һәм реаль секторның мәгълүматны ачуга ышанмавы комачаулый. «Иджара-лизинг» директоры Илнур Садртдинов шулай ук бердәм стандартларның булмавына, салым җайга салуны эшләп бетерү һәм халыкның финанс белеме артуга игътибар итә. Бу мәсьәләләрне хәл итмичә, аның фикеренчә, масштаблаштыру кыен булачак.
Татарстан динамикасының төп күрсәткечләре:
Җәлеп ителгән акчалар күләме: 34,9 млрд сум (2024 елга карата 6 тапкырга үсеш)
Продуктлар саны: 14 меңнән артык (2024 елга карата 2 мәртәбә үсеш)
Базарда катнашучылар үз портфельләренең мәгълүматларын китерә. Рөстәм Сәгъдиев билгеләп үткәнчә, «Амаль» Финанс Йортының динамикасы инвесторларның ышанычын ныгытуны чагылдыра. Компаниянең инвестиция портфеле 27% ка, ә финансланган килешүләр портфеле 17% ка арткан. Илнур Садртдинов лизинг буенча мәгълүмат өсти. Ижар килешүләре буенча портфель 2026 елның 1 гыйнварына 1,142 млрд сум тәшкил иткән.
Экспертлар фикеренчә, якындагы ике елда базарны нәрсә көтә:
Сукук үсеше: ислам инвестиция сертификатлары эре инфраструктура проектларын финанслау өчен облигацияләргә альтернатива булырга мөмкин
Цифрлаштыру: мөдәрәбә базасында цифрлы финанс активларын (ЦФА) эшләтеп җибәрү
Инфраструктура: сертификацияләүнең бердәм органын булдыру һәм стандартлар өстендә эшне тирәнәйтү
Законнар: бердәм федераль законнар базасын булдыру
Пилоттан читкә чыгу: экспериментны РФнең бөтен территориясенә киңәйтү турында фикер алышалар.
2028 елга төп нәтиҗә федераль дәрәҗәдә бердәм законнар базасын формалаштыру булырга тиеш. Экспертлар киләчәктә «эксперимент» термины юкка чыгачак, ә партнерлык финанславы РФ финанс базарының табигый өлеше булачак, дип ышана.
"Идеаль карар барлык киртәләрне бетерү һәм тәҗрибәне бөтен илгә киңәйтү булыр иде. Ышанам ки, якындагы елларда без "эксперимент" сүзеннән китәчәкбез, һәм бу РФ финанс базарының аерылгысыз өлеше булачак", — дип йомгаклый Айрат Фәррахов.
Анастасия Сорокина
Материал «Ислам финанслары: эксперимент барышы һәм партнерлык финанславын алга этәрүдә Татарстанның роле» онлайн-конференциясе йомгаклары буенча әзерләнде.
Материалга сылтама: https://tatcenter.ru/rubrics/mneniya/islamskie-finansy-v-rossii-kogda-ujdet-slovo-eksperiment/