БМО инвестицияләр буенча дөнья хисабы: трендлар һәм үсеш зоналары
Сәүдә һәм үсеш буенча БМО Конференциясе инвестицияләр буенча 2020 (World Investment Report) дөнья отчетын бастырып чыгарды. Инвестицияләрнең дөнья агымнары мониторингы инде 30 ел дәвамында алып барыла, илләрнең тулаем эчке продуктында, тышкы сәүдәдә һәм чит ил инвестицияләрендә дөнья трендларының турыдан-туры бәйлелеген чагылдыра.
«2019 ел кризислы 2017-2018 еллардан яхшырак булды, ә 2020 ел коронавирус аркасында туры чит ил инвестицияләрендә 15 ел эчендә беренче тапкыр иң начары булачак!
Коронавирус йогышы дөньякүләм җитештерүне үзгәртү процессларын тизләтте, әмма монда үсеш өчен потенциал бар.
Экспертлар урыннарда тәэмин итү чылбырларын шактый локальләштерүгә күчүне фаразлый. Без моны гамәлдәгеләр белән дә, Татарстанның потенциаль инвесторлары белән дә эш иткәндә кулланырга планлаштырабыз», - дип билгеләде ТР Инвестицион үсеш агентлыгы җитәкчесе Талия Миңнуллина.
2019 ел нәтиҗәләре
Тулаем алганда, инвестицион активлык соңгы 10 ел эчендә уртачадан түбәнрәк һәм 2015 елның иң чик күрсәткеченнән якынча 25% ка түбәнрәк булды. Туры чит ил инвестицияләренең глобаль агымнары 2019 елда, 2017 һәм 2018 елларда төшкәннән соң, бераз артты һәм 1,54 трлн АКШ доллары тәшкил итте (үсеш 3% ка). Туры чит ил инвестицияләренең үсеше, нигездә, үсеш алган илләргә (2017 елда АКШның чикләнгән салым реформаларының йогынтысы йомшарган) һәм күчеш икътисады булган илләргә (аңа Россия керә) агымнар арту нәтиҗәсе булды.
2019 елда халыкара җитештерү киңәйде. Соңгы 20 елда сәнәгатькә җәлеп ителә торган туры чит ил инвестицияләреннән табыш нормасы арта (1990 елда – 5,3; 2009 елда – 6,7).
2020-2021 елларга фаразлар
Дөнья икътисады COVID-19 пандемиясе тарафыннан барлыкка килгән авыр кризис кичерә. Фаразлаулар буенча, 2019 ел белән чагыштырганда, глобаль инвестицияләр агымы 2020 елда 40% ка кимиячәк 1 трлн. долларга кадәр, шулай итеп, күрсәткечләр 2005 елдан бирле иң начар була.
Инвестицияләр җәлеп итү өлкәсе өчен уңай нәтиҗәләр бар, һәм пандемия - туры чит ил инвестицияләренә үзгәрешләр кертүче бердәнбер сәбәп түгел. Яңа сәнәгать революциясе, икътисади милләтчелек ягына сәяси алга китеш һәм тотрыклы үсеш - болар барысы да халыкара җитештерүне формалаштыру өчен озак вакытлы нәтиҗәләр (2030 елга кадәр).
Булдырылган шартлар инвесторларны тәэмин итү чылбырында һәм зуррак автономиядә тотрыклылык булдырырга мәҗбүр итә. Бәя булдыру чылбырларын кыскарту һәм аларны тирәнәйтү буенча дөньякүләм тенденцияләр күзәтелә. Курсны эчке һәм төбәк ихтыяҗына һәм инфраструктурага һәм җирле хезмәт күрсәтүләргә инвестицияләр урнаштыруга басым ясарга кирәк.
Халыкара производствоның көтелүче трансформациясе инвестицион үсеш өчен яңа мөмкинлекләр ача, болар - тотрыклылыкны арттыруга, җитештерү һәм сату буенча төбәк чылбырларын булдыруга һәм цифрлы платформалар ярдәмендә яңа базарларга чыгу.
Халыкара инвестицияләр агымын матди җитештерү активларына киметү инвестицияләр җәлеп итүче территорияләр өчен җитешсезлек булырга мөмкин.
«Мегатрендлар»
Халыкара сәүдә, инвестицияләр һәм глобаль җитештерү чылбырлары инде берничә «мегренд» нәтиҗәсендә трансформация чорына керә. Алар соңгы унъеллыкта барлыкка килде һәм әкренләп көчәя, халыкара җитештерүнең акрынаюына ярдәм итә. Аларны өч төп юнәлеш буенча төркемләп була:
1. Технологик трендлар һәм яңа сәнәгать революциясе. Яңа технологияләрне кертү чылбырларында куллану халыкара җитештерү челтәрләрен формалаштыру өчен зур нәтиҗәләргә ия. Бу инде сәясәтчеләрдә җитди борчылу уятты, чөнки алар үсешнең яңа секторларга инвестицияләр җәлеп итүгә бәйле булачагын аңладылар, һәм җитештерү секторын үстерү аша структур үзгәрешләр катлаулана бара.
2. Глобаль икътисади идарә тенденцияләре. Халыкара икътисадый системада, бигрәк тә сәүдәдә һәм инвестицион сәясәттә бүленеш күп яклы хезмәттәшлектән төбәк һәм икеяклы карарларга күчү һәм протекционизмны көчәйтүгә күчүдә чагылыш таба. Вәзгыять икътисадый державалар арасында системалы конкуренция, шулай ук күп кенә илләрдә милли икътисадый сәясәттә җайга салуның һәм тыкшынуның әһәмиятлелеген арттыру ягына уртак алга китеш көчәя.
3. Тотрыклы үсеш тенденцияләре. Тотрыклылыкны тәэмин итү буенча киң спектр чараларны гамәлгә ашыру, климат үзгәрүгә җайлаштыру һәм аның нәтиҗәләрен йомшарту чараларын да кертеп, халыкара җитештерү челтәрләре өчен мөһим нәтиҗәләргә ия булачак. Тотрыклы үсеш максатларына ирешүгә инвестицияләрне җибәрү зарурлыгы туры чит ил инвестицияләре структурасына да йогынты ясаячак.
Яңа сәнәгать революциясе
Яңа сәнәгать революциясенең төп өч технологик юнәлеше киләчәктә халыкара җитештерүне формалаштыруга ярдәм итәчәк: робототехника ярдәмендә автоматлаштыру, тәэмин итү чылбырын киңәйтелгән цифрлаштыру һәм аддитив җитештерү.
Компанияләрнең агымдагы торышына карап, аларның үсеше дүрт траекториянең берсе буенча барырга мөмкин:
1) башка илләрдән җитештерүләрне кире кайтару вакыт һәм урнашу вакытында җитештерү чылбырларының кимүенә, ягъни өстәмә кыйммәтнең югары географик концентрациясенә китерәчәк.
2) Диверсификация икътисадый эшчәнлекне киңрәк бүлүгә китерәчәк. Беренче чиратта, бу хезмәт күрсәтү һәм югары технологияле производстволарга кагылачак. Бу траектория яңа катнашучылар (икътисад һәм оешмалар) өчен мөмкинлекләрне киңәйтә һәм глобаль җитештерү чылбырында катнашырга мөмкинлек бирәчәк. Әмма, икенче яктан, тәэмин итү чылбырларын цифрлаштыру активлар белән ирекле идарә итүгә китерәчәк, һәм локализацияләнүче илләрдә төп фондларның бәясен җайга салу тагын да катлаулырак процесс булачак.
3) Төбәкләштерү физик озынлыкны киметәчәк, әмма тәэмин итү чылбырларын бүлүне түгел. Өстәмә кыйммәтнең географик бүленеше артачак. Бу траектория төбәк эшкәртү тармакларына, глобаль җитештерү чылбыры булган кайбер тармакларга һәм хәтта чыгаручы тармакларга кагылачак. Бу нәтиҗәлелекне арттыруга, төбәк базарына юнәлтелгән инвестицияләргә һәм глобаль җитештерү чылбырының вертикаль сегментларына инвестицияләр кертүдән урыннардагы киң сәнәгать базасына һәм кластерларга инвестицияләр кертүгә күчү дигән сүз. Региональ икътисадый хезмәттәшлек, сәнәгать сәясәте һәм инвестицияләрне стимуллаштыру җитештерү һәм сату буенча төбәк чылбырларын төзү өчен кирәкле шартлар булачак.
4) Таркату җитештерү чылбырын киметүгә һәм җитештерү стадияләрен үзгәртеп коруга китерәчәк. Бу, үз чиратында, географик яктан ачык чагылдырылган эшчәнлек, әмма өстәмә кыйммәтнең концентрацияләнгән булуы, бу төен һәм төбәк эшкәртү производстволары өчен аеруча актуаль булачак. Бу очракта зур масштаблы сәнәгать эшчәнлегенә инвестицияләр кертүдән «сакчыл» инфраструктурага һәм аның югары сыйфатлы цифрлашуына нигезләнә торган бүленгән производствога күчү күздә тотыла. Җирле җитештерү базасы һәм җитештерүчеләрнең хезмәтләре җитештерү челтәренең ахыргы стадияләрен җәлеп итү өчен алшартларга әйләнәләр, әмма әһәмиятле һәм технологик үзләштерү гарантияләнмәячәк.
Бөтендөнья трендлары – Татарстан Республикасы өчен мөмкин булган үсеш зоналары
Компанияләр кушылу
2020 елда инде кушылмалар саны шактый кимегән. Компанияләрнең финанс базарларындагы акцияләренә бәяләр кими, хөкүмәт килешүләр һәм түләүләр буенча килешүләрне норматив рәвештә хуплауны тоткарлый.
2020 елга керемнәрнең фаразлары 5 000 эре мультинацион корпорация өчен кабынудан бирле 36% ка кимүен күрсәтә. Хезмәт күрсәтү өлкәсе аеруча җитди зыян күрде: урнаштыру һәм туклану (-94%) һәм транспорт һәм саклау өлкәсе (-63 %). Чимал товарлары белән бәйле тармаклар пандемиянең җыелма йогынтысыннан һәм нефтькә бәяләрнең кискен төшүеннән зыян күрер, ә нефть чыгару тармакларында керемнәр 70% ка кимер дип көтелә. Эшкәртү сәнәгатендә автомобиль төзелеше һәм туку сәнәгате кебек интенсив глобаль җитештерү чылбыры булган кайбер тармаклар элек тәэмин итү чылбырындагы өзеклекләрдән зыян күргән. Үз цикликлыгы аркасында алар ихтыяҗның форс-мажорларына да, тәкъдимнәргә дә зыян күрә; яңадан каралган керемнәр аларның башлангыч фаразының яртысын тәшкил итә.
Проект финанслау
Проект финанслау чит ил инвестиция агымнарының шактый өлешен тәшкил итә. Аларның күбесе инфраструктурага инвестицияләргә карый, алар инвестицияләүнең мөһим төре булып тора. Бу туры чит ил инвестицияләренең формасы. Проектны гамәлгә ашыру өчен булдырылган проект компаниясе, гадәттә, кредит структурасы ярдәмендә финанслана, ул, беренче чиратта, проектның акча агымына таяна, ә проектның активлары, хокуклары һәм мәнфәгатьләре икенчел залог белән тәэмин итү сыйфатында саклана.
Күпчелек халыкара спонсорлар – бу финанс оешмалары һәм институциональ инвесторлар.
Алга киткән илләрдә проектлы финанслау энергиянең яңартыла торган чыганаклары, транспорт инфраструктурасы, ягулык энергетикасы, нефть чыгару тармаклары, сәнәгать һәм күчемсез милек кебек тармакларны үз эченә ала. Шуны да билгеләп үтәргә кирәк, 2010 елдан башлап, яңартыла торган энергия чыганаклары буенча тармакның өлеше, башка тармаклар белән чагыштырганда, 2 тапкырга арткан. Үсеп килүче илләрдә шул ук чорда яңартыла торган энергия чыганаклары буенча тармакның өлеше арту тенденциясе билгеләп үтелде, әмма алай ук ачык түгел инде. Моннан тыш, бу илләр өчен, алга киткән илләрдә аларның гомуми үсеше белән чагыштырганда, тотрыклы үсеш максатларының үтәлешенең гомуми кимүе хас.
Инвестицияләр буенча дөнья хисабы белән сез монда таныша аласыз.